《黑色優勢》ーー有錢人的戰場不在股市,而在人脈、法律

在主動選股投資的市場裡,搶先對手會是一種「優勢」(Edge),為此華爾街的避險基金,會把電腦升級到最好、機房設在靠近證交所的地方、或是僱用調查員觀察門市商品銷量,在華爾街裡,優勢就是金錢。

但隨著這20年來避險基金的成功,使他們有錢僱用更多、更專業的從業人員,這些優勢終究也進到了紅海,為此有些人開始採用了灰色、甚至黑色優勢。

灰色優勢可能是從發言人或執行長的閒聊中套出話來,而黑色優勢呢,就是內線交易。

這本《黑色優勢》講的是華爾街傳奇避險基金,蕯克資本的創辦人ー史蒂夫‧柯恩的故事,他在2013年10月與FBI認罪協商,交出18億美元的罰鍰並解散公司,於此同時,他的手下被判刑9年,而他本人逃過牢獄之災。

18億美元對我們來說是天文數字,對柯恩則不然。他買下了MLB大都會隊,手裡破億的藝術品就有好幾件,因此少了這些錢,他可能完全無感。

再說一個更明顯的對比,避險基金的經理人(不是老闆),光是前25%,每一個年薪都超過2億美金,而前三名薪水更是超過10億。這樣你應該知道,對一個頂級避險基金的老闆來說,18億美金大概是怎樣的數字了。

關於黑色優勢在華爾街的普遍程度,書裡用了一段話來描述:「黑色優勢其實就像菁英自行車界的興奮劑,或者職棒界的類固醇。一旦最頂層的自行車手或者全壘打打者開始這麼做,你只剩兩個選擇,跟著做或者輸掉比賽。」

讓我們想想,「避險基金經理人」是華頓商學院畢業生的夢幻職業,因為起薪很高,通常都有幾十萬美元。

但在這群精英裡,有人”只拿”幾十萬,有人卻可以拿上億 ,你認為這些差距在哪裡?答案呼之欲出了,他們肯定是有別人所沒有的「優勢」。

在這本書裡,我們不只可以看到華爾街這些經理人,也會看到FBI、證管會怎麼利用他們拿到的黑色優勢,你會發現,這社會好像比你想得要現實,金錢比你想像好用得多。就像在這個案子裡,證管會的官員在(試圖)起訴柯恩的過程中,展現了對內線交易法的瞭解,最後在柯恩全身而退後,得到他新公司的法律顧問職位。

這本書會讓你深刻了解到,在各大公司都聘請了最專業的人,用著最專業設備的時候,決勝戰場往往是在公開資訊之外。

這是一個很精采的故事,而我看完後只有一個感想,還好長期投資的獲利他們看不上眼,所以這些人都去短期交易的戰場廝殺了。

但如果你拿著一台破電腦甚至手機,靠著網路找到的小道消息就想在股市獲利的,看完這篇文章,建議你再好好思考一下。

三明治先生
三明治先生
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