【投資心態】為了「提早退休」而投資？累積期最常犯的 4 個財務誤區

我想多數人投資，著眼點都在於「不用工作」這個終極目標。也許是希望 65 歲退休後能不愁吃穿，也可能是想要提早拿回人生的選擇權。

既然目標已經確定，我們就該用這個財務目標，來重新檢視自己現在的財務決定。我觀察到，許多人在這條路上常會陷入以下 4 個誤區：

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很多人喜歡高股息，覺得有現金流很安心。但老實說，就算一年配息 12 萬，距離「不用工作」還差得遠；而且在資產累積期，拿到的配息終究還是要再投入市場才能發揮複利，既然都要再投入，那當下有沒有配息，其實就不那麼重要了。

假設你現在的資產有 100 萬，遇到股災跌了 30%，影響大約是 30 萬。這聽起來很痛，但你真正該關注的，是未來陸續還會投入的 300 萬、500 萬本金，那才是決定你能不能達成退休目標的關鍵。

想要達成退休目標，你需要的是一套可以持續執行 20 年的投資方式。股市總是會以超乎想像的方式波動，試圖抓高低點往往會錯失最佳報酬。因此，無論如何都要讓自己保持足夠的部位在市場當中，這也是指數投資懶人包裡不斷強調的重點。

除非你敢重押一檔股票 500 萬，並且那檔股票順利飆漲 3 倍，否則你很難因為一檔股票的明牌而翻身。相反地，如果你重押的這 500 萬投資失敗，反而會嚴重拖累你整個人生的財務規劃。

為什麼「含息報酬率」才是真正的關鍵？

總歸而言，投資賺錢當然令人開心，但在「資產累積期」，賺到的錢都應該繼續投入股市。不管這筆錢是用配息的形式發給你，還是用短期上漲的方式增加帳面餘額，你都不該把它當成「小確幸」花掉。

因為我們在做長期規劃時，看的是「含息報酬率」（總報酬）。

雖然 0050 或 0056 過去的回測可能有 10% 甚至 17% 的驚人成績，但那是在台股大多頭時期的特例。在做未來的推算時，我們應該務實一點，以 8% 的年化報酬率（或是 6% 的通膨調整後報酬率）來計算。

我們來算一筆數學題：假設你距離退休還有 20 年，每個月存入 20,000 元。

反過來想，如果你退休只需要 924 萬的終值，只要你確實執行 8% 總報酬的再投入策略，你每個月其實只需要存 15,600 元就能達標。

這意味著，你每個月立刻多出了 4,400 元可以自由花用！這比等待一年發幾次股息的小確幸實在多了，而且初期本金小時，股息的小確幸根本也沒有這麼多。

上述的這幾個誤區，其實都受到投資心理偏誤的影響，指向了同一件事：我們太容易放大當下的變化。

在投資初期，我們的資產還很小。就算帳面漲跌達到了 30%，這筆錢可能佔你總退休目標的 3% 都不到。我們應該把目光放在「未來目標的達成率」，而不是為了總資產的 3% 波動，去隨意改變整個投資計畫。

更別說許多人買飆股，可能只拿目前資產的 10% 來玩，這佔總目標的比例肯定不到 1%，就算翻了倍，對整個人生的影響也微乎其微。

等到未來，你的資產真正達到投資目標的 30%、50% 時，你才需要認真考慮：「萬一投資失利，會讓我達成目標的時間延後多少？」那才是該調整風險權重的時候。

我們都活在當下，但學著用長期的觀點來看待長期的投資，絕對能幫助你做出更正確的決定。