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地震突然變多了？從4起強震看投資人最容易犯的3種心理偏誤
最近地殼似乎特別不平靜。
6月中的菲律賓規模7.8地震、7月底熊本規模7.1地震、8月上旬哥倫比亞規模7.4地震，以及前幾天印尼規模7.7地震。
這幾起地震不只規模大，也造成不少死傷。
更讓人容易緊張的是：
這幾起強震都發生在環太平洋地震帶。
看到這裡，你會不會也突然心頭一驚？
「最近地震怎麼這麼多？」
「是不是代表更大的地震快要發生了？」
先別急著擔心。
我查了一下相關資料，才發現原來全球約90%的地震都發生在環太平洋地震帶，而規模7以上的強震平均每個月大約就有1.3起。
換句話說，兩個月出現4起強震，確實比平均值高一些，但其實也還沒有極端到足以讓我們直接推論「更大的地震即將發生」。
我想用這個例子來聊的，其實不是地震。
而是投資人的心理偏誤。
我們的大腦，經常會在不知不覺中影響自己的判斷。
1. 可得性偏誤：最近看到的事情，容易被認為特別重要
第一個是可得性偏誤（Availability Bias）。
簡單來說，就是：
大腦很容易把「最容易想起來的事情」，誤認為是「最重要、最容易發生的事情」。
假設你最近連續看到四次強震的新聞。
電視播放大樓倒塌的畫面，新聞不斷報導災情，再加上這幾起地震全部都發生在環太平洋地震帶。
你很自然就會覺得：
「地震是不是突然變得很頻繁？」
但如果你不知道「全球大部分地震本來就發生在這個地震帶」，也不知道規模7以上地震本來就會定期發生，那麼你的判斷很容易受到最近新聞的影響。
投資也是一樣。
例如最近出現一項非常熱門的新科技，大家每天都在討論AI、機器人、量子運算或其他新技術。
我們很容易因為每天看到相關新聞，就高估它未來的重要性。
但這裡要注意：
一項科技非常重要，不代表投資這項科技的股票一定會賺錢。
革命性的科技確實可能改變人類生活，但股票最後能不能帶來好報酬，還要考慮估值、競爭、產業結構，以及市場原本已經反映多少期待。
所以投資時，熱門不等於重要，更不等於值得買。
如果想了解更多投資人容易犯的心理錯誤，可以看看我的投資心理偏誤。
2. 基本比率謬誤：不要只看眼前的數字
第二個是基本比率謬誤（Base Rate Fallacy）。
剛才如果只看表面：
「兩個月4起規模7以上的強震。」
確實會覺得非常密集。
但如果把背景資料放進來：
- 全球約90%的地震發生在環太平洋地震帶
- 全球平均每個月約有1.3起規模7以上地震
你對「最近地震是不是異常頻繁」的判斷，就會完全不同。
這就是基本比率的重要性。
一個事件本身看起來很驚人，但如果放到整體母體裡面，可能根本沒有那麼特別。
投資上也非常常見。
例如很多人會覺得：
「今年賺10%就很好了，有賺就好。」
但問題是：
跟誰比？
如果今年大盤上漲20%，你賺10%，到底算不算投資成功？
如果你投入大量時間研究股票，最後只得到比指數低的報酬，那其實還存在一個很重要的東西：
機會成本。
你本來可以用更簡單的方式取得市場報酬，卻花了大量時間研究、選股、追蹤，最後反而輸給指數。
這就是為什麼我會把指數投資當成長期投資的重要方法之一。
3. 群聚錯覺：連續發生，不代表背後一定有規律
第三個是群聚錯覺（Clustering Illusion）。
人類很容易把隨機出現的數字群聚，解讀成某種非隨機的特殊意義。
最簡單的例子就是擲筊。
如果連續出現好幾個聖杯，我們很容易覺得：
「這一定有特殊意義。」
但如果每一次結果彼此獨立，那麼前面連續出現幾次聖杯，並不會讓下一次聖杯的機率因此提高。
投資也一樣。
假設有一個投資人連續3年都贏大盤2%。
他很可能開始相信：
「我已經找到打敗大盤的方法了。」
但3年的好績效，未必足以證明他真的具備穩定選股能力。
它仍然可能是隨機分布下的結果。
問題是，投資和擲筊最大的不同在於：
你的下注金額會越來越大。
如果一個人因為連續幾年成功，就開始加大資金、增加槓桿，甚至認為自己已經掌握市場規律，那麼風險就會急速增加。
尤其當資產累積到人生最高峰時，遇到一次大幅回檔，而且跌幅比大盤還大，前面累積多年的成果都有可能受到重創。
所以真正危險的不是：
「你曾經連續打敗大盤。」
而是：
「你因為連續打敗大盤，就開始相信自己一定能繼續打敗大盤。」
投資最難的地方，其實是自己的大腦
我覺得投資困難的其中一個原因，就是我們的大腦充滿了各種心理偏誤。
看到最近幾次大地震，就覺得更大的地震快發生了。
看到熱門科技，就覺得相關股票一定會上漲。
連續幾年打敗大盤，就認為自己已經找到穩定獲利的方法。
這些想法都很自然。
但自然，不代表正確。
投資真正困難的地方，很多時候不是不知道怎麼買股票，而是知道自己什麼時候正在被大腦欺騙。
所以當你下次看到一則非常震撼的財經新聞，或者某個投資標的突然成為市場焦點時，不妨先問自己三個問題：
第一，這件事情真的特別，還是只是最近很常被我看到？
第二，如果把長期統計資料放進來，我的判斷還成立嗎？
第三，這是長期穩定的規律，還只是剛好連續發生幾次？
很多時候，只要多問這三個問題，就能避免做出一些原本不需要做的投資決策。
投資不一定要比別人聰明。
有時候，只要少被自己的大腦騙幾次，就已經可以少走很多冤枉路了。
延伸閱讀
如果你想進一步建立比較不容易受到情緒影響的投資方式，可以繼續閱讀：
《三明治族的慢富筆記》
如果你喜歡這種從日常生活、新聞與投資案例思考理財的方式，我也把自己的投資與人生觀念整理在新書 《三明治族的慢富筆記》。
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