平衡風險與夢想：打造穩健的個人理財鐵三角

人對於未來的想像是缺乏的，在我們想像的未來裡風險會被淡化掉，理性上大家都知道每天都有交通意外的可能，但如果不強求，我們不會想像一個有天出門被車撞了一下，復原以後手腳不太方便的樣子。

在投資理財上也是一樣，我們知道股災有可能發生，但比較難以想像滿手股票甚至還加了槓桿時，又遇到了50%以上的股災會是什麼樣子。

理性上知道很嚴重，但感性上有各種理由幫你逃避這種想像：不會這麼倒楣、我槓桿只開一點點、我會在崩跌前賣出等等。

另一方面，我們花了很多時間想像未來的光明面，例如每年8%報酬，20年後可以累積多少資產，然後一下子已經想到退休以後手握上千萬資產，小孩也大了盡情享受的樣子。

我們對於未來的想像很偏頗，在我們想像裡快樂被放大，但痛苦卻被淡化了。

因此我們要手動調整一下，把風險意識提高一點，先別想太多有錢以後要做的事，而是想想怎麼樣可以避免破產。

最簡單的就是蒙格說的，知道哪裡會致命就別去那裡。

例如股災來臨時怎麼樣會讓你破產？50%的股災大概就是開了2倍以上的槓桿，但我們要再更悲觀一點，如果遇到下跌70%的股災怎麼辦？90%股災怎麼辦，最後就會發現你最好別開槓桿。

在現實生活中也要注意，工作也未必是安全無虞的，失業六個月後很少人生活還會有餘裕，因此雖然以「資金效率」來說好像不太划算，準備半年以上的生活費也是必要的。

另外意外總是有可能發生，我們不可能避免這類的風險，但在財務上我們可以做點事情，用保險來防止風險發生後的財務損失。

這三項就是我認為個人理財最重要的鐵三角：投資、收入、保險。

當然，硬要想的話總是可以想到極度悲觀的狀況，但悲觀與樂觀中間總是要找個平衡點，否則一樣寸步難行。

我們已經過到接下來可能遇到90%的股災，只差一步世界就要毀滅了，但我們不可以想世界毀滅，因為在一個終將毀滅的世界裡，現在做的一切都是徒勞無功的。

我們也想到了失業六個月的情況，當然也有失業一年、兩年甚至從再也找不到工作的情況，但沒有人可以在沒教入的情況下理財，所以如果已經一年沒工作了，別再想當初怎麼沒多留點預備金，而是應該趕緊找到工作。

保險有許多不同的險種，再怎麼樣保障也不可能全面，同時有些看起來很誘人的保障卻所費不貲，因此在保險上我們更要保持理性，保險不能幫你承受苦痛，把它當成純粹的財務決定，划算就保不划算就放棄即可。

最後，我們需要的是一個在只差一步就要毀滅的世界中，還能存活下來的投資標的，蘋果可以嗎？特斯拉、微軟、亞馬遜可以嗎？還是到時可能軍工才是顯學了呢？

這些超出我的想像能力了，但我只知道一件事，既然世界沒有毀滅，一定有至少一家公司存活下來了，而我只要買進VT這支標的，就肯定會買到那公司。