打造你的耐震投資組合

在房屋的耐震設計裡,有「大震不倒、中震可修、小震不壞」的準則,我認為這個也很適合用在打造投資組合上。

以最近的市況來說,就是小震不斷的狀況,有人會覺得這是大震要來的前兆,因為殖利率倒掛、市場流動性降低、國際情勢不穩等等,可能你也在猶豫是不是要賣出或減碼。

但我們應該思考的是,大地震畢竟是歷史罕見的狀況,為什麼你認為大地震要來了,股價卻沒有直接破底再破底呢?

原因顯而易見,很多人還在半信半疑,或許hold住一些資金,但不是全面撤出,所以股價只有盤跌而已。

之後若經濟回歸成長,這些錢便會再灌進來,因此常常下跌後馬上變急拉,你如果不在場上就會非常可惜。

但能不能留在場上,就看你的投資組合了,如果你的投資組合是大震,甚至中震就可以震倒的程度,那還是得調整一下才能活下來。

我建議從三個方向著手:

①大震不壞—降槓桿

就像建築的安全係數,安全係數越高柱子就比較大根,也就是要花比較多錢,而你肯定不會為了省幾十萬,買下一間安全係數低於設計規範的房子吧。

融資、期貨的槓桿可以調整一下,要以接下來還可能會下跌30%以上的心態來面對,當然如果急拉30%也會少賺,但你至少不會當場掛掉。

尤其你做槓桿的經驗都是在多頭的話,空頭時期槓桿的壓力可能還沒感受過,建議還是保守一點。

②中震可修—建立投資組合

就像建築的樑柱系統,讓受力分散到整個系統,房屋就會更耐震。

買進一些相關性不高的資產,例如之前我對債券比較不屑一顧,但現在開始把一部分的股票轉成債券,另外我還有一些實體投資如太陽能板,是不會受到股市波動影響的。

接下來如果衰退或停滯性通膨發生,這些資產就可以幫我穩定我的資金,透過再平衡或現金流的方式,讓我可以在股市低點時加碼,這讓我可以不擔心,甚至有點期待之後發生的地震。

③小震不壞—相信基本面

你肯定不會覺得接下來有大地震,就把房子賣掉空手等房價下跌吧。

房屋的基本面是鋼筋混凝土或其他強靭的材料做的,就像股票背後的基本面是公司,指數ETF背後是一大籃的公司,這些公司會自己賺錢,不管經濟好或壞他們總是能賺到錢,所以不用太過擔心。

經濟的基本面是人總是要生活,經濟再爛也是得消費,更何況經濟未必真的會爆炸。

投資上的小震不壞,是你只要留在場上,最終就能獲得報酬。

總結

綜合上面幾點,其實我要講的是,有些房子的地盤是比較爛的,可能是沙地甚至會土壤液化,但如果你某天聽到自己的房子是位於土壤液化潛勢區,你的做法通常不會是馬上搬家,因為你相信建築師早就針對這點去做補強。

房子的地基是改不了的,但投資組合可以隨時變,既然知道自己的投資組合有風險,趁這個機會調整才能住得更安心。

三明治先生
三明治先生
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