收入大於支出，長期投資穩贏

其實個人理財只有一個重點，那就是收入要一直大於支出，不管你有貸款、育兒或是出國計畫，只要收入一直大於總支出，你的理財基本上就不會失敗。

因為雖然資產會漲漲跌跌，但只要你能持續買進，資產「長期」上漲的速度還是會比你花費增加的速度還快。

換句話說，投資就是知道比起當下把錢花掉，放「資產」當中，等待一段時間就可以買更多東西。

理想狀態是你把現在想買的的都完了，房子、小孩的補習費、出國的費用都花完，每個月還有剩下一些錢，把這些錢存起來等30年後，可能會累積個幾百萬、上千萬，再用這筆錢去做你本來不敢想像的事。

但現實狀態可能沒這麼輕鬆，你可能得有所取捨，例如你很重視小孩的學習，補習費不能省也許就要減少出國的次數，或是因為房子的總價犧牲位置等。

但無論如何，我認為保持收入大於支出還是必要的，尤其是上班族，只能因為基本生活需求而入不敷出，不能因為出國、補習、進修等等原因，讓自己支出大於收入，否則就算是花錢無度。

只要你堅持收入一定要大於支出，那你會發現股票的波動、回撤幅度或是配息都跟你沒什麼關係，因為你的儲蓄基本上只進不出，波動再怎麼大，回撤幅度再多不會影響你的日常生活。

至於配息也是一樣，當你做好花費管理，配出來的股息都等於是多出來的錢，當然這些錢你也可以選擇花掉，但回到最開始我們討論的，投資就是知道比起當下把錢花掉，放在資產裡面等待可以變成更多錢不是嗎？

一支股票或投資標的需要考慮的是什麼？有人說是風險、有人說是配息、有人說是報酬率。

「風險」基本上就是指波動或是長期下跌甚至倒閉的風險，前者對量入為出的投資人來說已經不是問題了，只要再注意倒閉風險就好。

「配息」已經不重要了，至少在退休前配出來也是要再投入；「報酬率」還是很重要，因為報酬越高資產增值越快，等於你要達到同樣的資產的時間越短。

當我們把考量點簡化成「標的會不會長期下跌」以及「投資報酬率好不好」兩個問題後，基本上可以撇除掉高股息、債券以及各式各樣能幫你降低波動的投資標的，因為大多數人都厭惡波動，所以波動越高的「好標的」價格會更低，用越便宜的價格買到好標的，那隱含的報酬率就更高。

至於投資報酬率高的股票肯定很多，許多人在市場上就是不斷投資到飆股因而致富，但我們要考慮兩件事，一是這些飆股在市場上的比例有多低，可能一千家裡都沒有一家；另一個重點是比起選到這些飆股，選到長期下跌股票的機率有多高。

頭獎都是選到飆股但機率很低，普獎是選到報酬率不錯的股票，槓龜的狀況是選到長期下跌的股票，後兩者的比例是否值得冒這個險？

你的人生不是統計，下好離手的結果只有贏或輸，或許某個平行時空你變成億萬富翁，但如果在這個時空你是窮光蛋就一點意義也沒有。

但如果你選擇看到全世界經濟的發展，買下一籃子全球股票，那你的結果範圍就會限縮到小贏~大贏，大贏很好，小贏也不會太差。