短期投機不如長期投資

最近股市有許多事件，例如以色列或伊朗有什麼動作、川普會講什麼話、日本要不要提高軍費、越南關稅怎麼給等等。

這些是短線上很重要的看點，厲害的人可以因為眼光精準而賺到不少錢，但我不喜歡分析誰會做什麼誰又不做什麼。

就像交男女朋友一樣嘛，你分析得再多，人家說不定「感覺問題」就是不喜歡你，就像你把川普的想法都摸透，把他各種做法的優劣都分析一輪了，他也可能因為今天出門踩到狗屎，心情不好而做出不一樣的決定。

所以再怎麼分析，終究還是得看運氣，厲害的人會說他們會控制風險，只押注部分的部位並嚴設停損，例如我覺得自己有70%的勝率，所以我押注30%就好，如果如我預想的可以賺30%出場，而若事情發展不如預期，可能會下跌20%出場。

用數學來計算，這樣的下注期望值很不錯，長期來看會賺很多錢，但如果運氣常常不好，每一次都輸的話一次會讓總資產減損6%左右，連續5次就會讓總資產減少27%。

這在機率上是有可能發生的，當然也可能你預估的高勝率根本就是幻覺，勝率可能沒有70%而是30%，所以才會連續一直賭錯。

所以以「分析川普」這個短線投資來舉例，首先你得要先摸透川普的思維、掌握國際局勢、美國國內的政治情勢、找到適合投資下注的標的、最後祈禱他今天不要踩到狗屎。

如果今天買了，明天川普就講出我希望的劇本，那可能一兩天就可以賺個30%，但我是覺得每一項都是一門大學問，不是看看新聞就能通透的。

而且如果事情發展不如預期，你還要能判斷這是時機未到，還是你根本就看錯了。

但到底有幾個人有上面講的「摸透川普的思維、掌握國際局勢、美國國內的政治情勢、找到適合投資下注的標的」的能力呢？

如果我今天是國際分析專家，而且投資多年績效很好，那或許可以認為自己有這個能力去猜到這麼複雜的體系運作下的結果。

不過事實上十個專家有十一種看法，所以你不只要是專家，還得要是「對的」那個專家。

講了那麼多只是要勸你放棄吧，短期內事情如你預料的機率微乎其微，在分散風險的情況下你得要多次命中才能致富，而如果沒有分散風險，就可能冒著一夕破產的危險。

短期內股市難以預料，中長期會好一點，但也需要一定的專業性，對散戶最好的選擇就是長期投資大盤。

我利用蒙地卡羅模擬的方式，取VT的歷史報酬推算投資VT的各種情況，模擬一萬次當中，每年20萬在10年後平均有280萬，最差10%的也有150萬以上。

簡單來講，每年投資20萬，十年投資200萬，有50%的機率賺超過80萬，有25%機率虧錢，5%以下的機率虧超過60萬。

同樣的方式來看20年投資400萬，有50%的機率賺400萬，75%機率賺150萬以上，只有不到15%機率虧錢，5%機率虧超過120萬。

許多人會質疑指數投資是否真的穩賺不賠，雖然未來難以預測，但使用蒙地卡羅方式，取歷史數據來模擬未來可能的情境還是相當有參考性。

指數投資也是有可能會虧錢，其實投資本就有賺有賠，但除非你認為主動投資有70%以上勝率(而且不是幻覺)，並且考慮主動投資需要投入的精力，相信對大多數人來說，指數投資都是比較好的選擇。