殖利率陷阱:不是配息高就是好股票,買進高殖利率股票一定要注意的5要點

 航運股的殖利率都很甜啊,你心動了嗎?

行動前先來看看這篇文吧,多看一些總是不會錯。
①你賺的不是配息,而是配息後的上漲
有些人認為拿到手裡的才是真的,但配息的當下也會把股價扣除,換言之,就是左手換右手。舉例來說,130的陽明配20元股利,會變成110元的陽明+20塊的現金,等於沒賺。
你可能會說,等填完息就賺啦。首先要先填的了息,填完息後變成130的陽明+20元的現金,等於賺了20塊沒錯吧。但沒有配息比較穩定的事,因為不管配不配息,你賺到的都是後來股價漲上去的20塊。
②殖利率只是簡化,重點是現金流量折現。

對傳產股來說,常常會有長期穩定的獲利,進而產生穩定的配息。但像航運這種景氣循環股就不是這麼回事。
我們先假設暴力的獲利只是短期現象,最多3年就會回歸正常。那我們可以期待的是再配三年的股利,但之後就沒有了。
我們會說殖利率高是偏向防守性,但以這樣計算的話只能保底60元左右,跟現在的股價還有一段距離。
你說獲利可能繼續持續下去嗎?就歷史觀察來說,景氣循環股每次賺錢時都會傳出業界有「新常態」,但每次都沒有,景氣循環還是繼續運轉著。
③小心二代健保補充保費
股利單筆拿到2萬元以上要被扣補充保費,一般小資族比較不容易遇到。如果是買0050約4%殖利率,要存到50萬以上才會被課到,但現在買航運一張就會享受到喔。
其實補充保費說多也不多,兩萬元的股利會被課400多元,但如果張數多的話也是滿驚人的。
④也不是都沒好處啦,有機會還能退稅
如果你的所得稅率是適用5%,而且不會因為拿了股利而提升級距的話,領股利還能讓你有稅務的優惠喔。
股利有8.5%的扣抵稅額,所以在上述情況下可以幫你產生3.5%的稅務優惠。如果本來繳的稅就少,甚至還能退稅喔。(拿退稅94爽)

⑤重點不是你怎麼想,而是大戶怎麼想

你可能會想,這些對散戶來說影響都不大。但對大戶來說,可能會被多扣補充保費外,收入高的情況下還會被課12%~28%的稅,產生額外的支出,所以股利對大戶來說不一定是好事。
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看完上面五點你可能發現了,殖利率高並不是唯一的考量點,也沒有殖利率高就一定抗跌的事。雖然航運股還是有相當的題材性,但股價漲不漲我認為都還是基於短線題材,不能跟殖利率高混為一談。
有些人本來就喜歡配息拿現金,這是個人選擇,但要注意可別只看到高殖利率就衝進去,以免賺了股息賠了本金。
三明治先生
三明治先生
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