股市週報0522~0526︱輝達︱中國制裁美光︱0056改季配

瘋狂的一週啊。

台股兩個禮拜漲一千點，上禮拜還在攻萬六，一下子已經16500了，而且美股台積電昨天繼續漲，下禮拜一還是可以期待。

幸福總是來得很突然，但股市的報酬是由少數的日子貢獻的，如果你在2020年以前的三十年間投資股票，你年化報酬率可以超過8%，但只要錯過了最好的40天，報酬率就變負的。

抱住股票長期投資，就是為了不讓你錯過最好的那幾天。

輝達

上季財報超出分析師預期，相較於一堆低於預期的公司，表現得十分亮眼，更驚人的是公司給出的財測，遠超市場預期一大截，於是隔天直接噴出20%。

很多人會有個誤區，「知道這家公司好」與「知道它這麼好」完全是兩回事。大家本來就知道，輝達會是AI發展受惠最多的公司，也知道AI是未來的趨勢，所以輝達肯定是好公司無庸置疑。

但財報公布以後，大家才發現，原來AI市場貢獻這麼多營收，經營層對未來的展望這麼樂觀。於是盤後大漲了2X%，

連帶的，大家的想像是只有台積電做得出輝達需要的晶片，所以台積電也著噴出去，這禮拜又充滿驚奇。

這兩家都是好公司，但現在股價會暴噴，就是因為大家沒想到它們這麼好。如果你早就預料到，代表你很有眼光；但如果你是因為「AI是未來趨勢」、「晶片是大長線」這些原因的話，那現在的狀況就是甜蜜的意外。

其實長期投資就是在等這些甜蜜的意外，這也是我不建議在上漲或下跌時「賣出一些」的原因，你永遠不知道明天會不會噴出。但你知道，市場永遠不會虧待好公司。

中國制裁美光

中國的鐵拳這次砸向了外國企業，宣布禁止美光的多項產品。理由我是沒去研究，反正他們說了算。

不過這有點去全球化的味道，如同《大威脅》這本書介紹的一樣，現在美中就是你制裁我我制裁你，各自拉了一群隊友，來玩卡來卡去的遊戲。

所以有些人會說記憶體的單，會外溢到三星或是台廠這邊，可能還有待商榷。因為在這場戰役當中，你想站在哪一隊才是比較重要的。

如果你要站美國隊，那美國會不會讓你出貨給中國；如果要站中國隊，那美國會不會對你不爽。檯面上的三星、海力士、南亞科，都是有可能受惠的公司，但如果最後發現他們也不敢出給中國，那一切就要再回到原點。

0056改季配

0056這個老牌配息ETF，最近不斷被00878挑戰，因此他們也做出對應的調整，這樣要達成月月配息的目標就又更容易了。

季配的話單次配的息就少一點，要跨過二代健保的門檻就更難一些，但相對的費率也會高一些，相信影響是不太大，整體而言對小資投資人還是好事。

個人不會投資這些配息型的商品，但從這幾年推出的ETF商品來看 ，或許是市值型的玩不出什麼新把戲了，越來越多標榜主題選股、季配月配、低波動的商品出現，代表很多投資人就需要這類型的產品。

或許是因為這兩年股市太瘋狂，讓投資人陷入深深的FOMO，怕自己沒上到車，又怕自己跑得不夠快。

所以就產生了兩極的狀況，有人喜歡追著浪頭跑，另一些人則想盡辦法降波動。

不過在看這些「風險」時，要想想風險到底是什麼，對投行來說，股票的震盪是風險，因為淨值降低太多會影響績效甚至資金。但對用閒錢投資的個人來說呢？歡迎大家留言討論，我先拋出這個問題，之後找機會再說說我對「風險」的看法。