定期定額懶人包，搞懂定期定額的好處與注意事項

定期定額有什麼了不起？為什麼大家都推定期定額？

就算你是投資小白，一定也聽過定期定額這個詞，但你對「定期定額」真的了解嗎，它的好處在哪裡，實測起來又有什麼表現呢，來看看這篇吧。

「定期定額」的做法很簡單，在券商的網站或app裡，選取定期定額，設定好時間後幾天內就設定成功，券商會依照你設定的時間、金額，幫你買進某檔股票。(餘額不足則不扣款，也不算違約交割)

指數派常常會說，如果你有錢，要「儘早」、「不擇時」投入股市，因為這樣才能儘早參與股市，獲得正期望值的報酬。

聽到這裡你有沒有覺得疑惑，一下子要儘早投入，一下子又要定期定額，聽起來有點矛盾？

其實不會，因為定期定額的概念就是儘早投入。

大部分人都是領月薪的，所以錢會在每個月的某個時間固定進到帳戶，而定期定額的用意，就是在錢進來後，「儘早」把可以用來投資的錢投進股市。

有些人會搞混，因為在網路看一些文章建議，如果領到年終後，以指數派的看法就是單筆「不擇時」投入指數ETF就對了，頂多會有點擔心的話分個三期也差不多了，這跟定期定額的精神一致嗎？

其實是一致的，因為月薪定期定額，與獎金單筆投入，其實都是「儘早」投入的意思，簡單來說就是手上有可以用以投資的錢，就趕快丟進股市裡。

同理，如果你的薪水或是做生意營收入帳不固定的，也可以適用這個概念，投資的錢一進來，就儘早、不擇時投入股市就對了。

有人說定期定額可以平滑成本曲線，一整年裡你每個月都買一些，最後成本就會貼近整年的成本，讓你投資更穩定。

這我算同意一半，因為結果的確是這樣，但概念不太一樣。

讓你能平均每個月買進差不多金額的，是你穩定的現金流，關鍵是「平滑成本曲線」根本不算什麼優點，就統計來看，如果你一開始就有一整年的收入可以投資，勝率肯定會更高。

但因為我們就是領月薪的，這些錢只能一個月一個月放，才不得不讓成本曲線平滑一點，但這結果不算什麼好處。

我們已經講過依據現金流「儘早」、「不擇時」投入是定期定額能有效的原因，而不是把單筆拆成好幾個月投入。

一般人會說因為你無法預測高低點，當然你可能一買進就大崩跌，也有可能買了就噴，所以把單筆錢拆開，會比較安心。

從心理的角度來說我不反對這種做法，沒有人可以做到完全理性，如果這個做法讓你舒服的話，記得不要拆得太多筆就好。

但股市畢竟是十分理性、銅臭味很重的地方，所以一點點也好，讓我們貼近理性一點，看看《持續買進》這本書做的很有意思的回測。

書中統計了1920~2020年這一百年的期間，以一般人的投資時長40年來看，實驗組採用「定期定額策略」，也就是有錢就儘早、不擇時地投入股市。

對照組則是上帝，雖然投資只進不出，但每次進場都是相對低點——兩次新高間的絕對底部，他會在每次的山谷最低點時把錢投入，接著開始存錢，等到下次山谷再全部投入。

實驗組傻傻定期定額，對照組每次出手都是相對低點，把累積而來的大把金錢一次丟進去，你猜看看最後誰的勝率高。

答案是定期定額組，勝率有7成，別忘了，對照組是得要每次策略都成功，也就是每次出手都得是兩次新高間的絕對底部，勝率才有達3成。

更有意思的來了，如果不心小，上帝失手了2個禮拜，在40年間大大小小的絕對底部中，lag了其中一次，晚了兩個禮拜才進場，他的勝率就只剩2%了。

相信這篇文章一定讓你更了解「定期定額」的概念與成效，做法會每個人的狀況而有所不同，只要謹記「儘早」、「不擇時」兩個觀念，時間與股市的正報酬自然就會帶你飛起來。