想在股市獲利你該知道的那些事
其實股市有一個秘密,那就是票多的贏、票少的輸。
這個意思是,任何一個時間點想買的人多過想賣的人,那股價就會漲,反之則會跌。
注意,這裡的漲跌跟這支股票代表的是不是好公司沒有直接關係。
那你可能會問啦,大家都想買好公司啊,誰想買爛公司?在某個前提下這是沒有錯,不過你想,如果大家都想買好公司,那好公司應該會不斷上漲,最後股價應該是無限吧;反之爛公司不就該跌到0元嗎。
所以當然沒這麼簡單,事實上大家都會想買好公司,除非它太貴;大家都不想要爛公司,除非它夠便宜。
這就解釋了很多新手常會有的疑惑:為什麼明明營收獲利都很好,這家公司還是在下跌。
原因呼之欲出了吧,因為即使表現不錯,但股價還是太貴、貴到沒人要買,下跌也是必然的事。
所以你在投資——尤其是短線投資——你做的事不是找出好公司,而是判斷相對現在的股價,這家公司的表現夠不夠吸引人。
這有點像報紙上的選美比賽,在100個美女照片裡,如果你選中的6個與最終獲得最多票的6個女生最接近,你就可以獲得獎金。
在這種比賽裡,你覺得哪個女生漂亮一點也不重要,重要的是「其他人」覺得哪6個女生最漂亮。
換句話說,你要預判別人的選擇,然後選出你不一定覺得漂亮的女生。
說回股市的道理,你覺得這家公司不好沒關係,只要你覺得它的價格對很多投資人來說是有吸引力的就夠了。要多少才夠呢?只要超過想賣出的人就好了。
但說真的,要猜出別人在想什麼,尤其是成千上萬的投資人在想什麼談何容易:這些人可能職業、興趣、甚至國籍各不相同,每天接收到的資訊也完全不同,所以你根本無從猜到他們今天可能會想什麼。
而且不覺得這樣的投資,很像在賭博嗎?好像在玩大老二,先猜你下一步、下下一步要怎麼做,我再決定自己的出法,反之你也會預判我的預判,最後勝利者可以獲得報酬。
想想技術分析吧,今天來一根出量大紅棒,你可以猜測這是大家陷入瘋狂追買的指標,也可以想成大戶在做假突破吸引散戶入場。
同樣的籌碼也可以動手腳,短線投資人每天都要處理大量的資訊,但結果只有兩個就是「漲」或「跌」,大家想買的就會漲,你買到這種就賺錢,反之就賠錢。
短線投資最大的問題是,你怎麼知道上百個可能因素裡,最後形成兩個結果之一的,正好就是你所想的那個呢?換句話說,你怎麼知道自己是矇到的還是真有實力?
但長線投資就簡單多了,原因很簡單就是巴菲特講的那句名言:「沒有人願意慢慢變富。」
舉例來說這家公司表現很好,股價算是合理,所以短期大漲的機率不高,所以大家看不上眼,這時就是長線投資人的機會。
股市會讓錢流向有耐心的人,因此你不用去猜測別人在想什麼,反而只要專注在這家公司是不是好公司就好。
好公司的指標很單純,誰來講都是那幾個,量化數據就EPS、ROE、成長率等,質化數據也可以歸類《護城河投資優勢》那幾項(我有做影片),只要你有耐心又有信心,要找出好公司來投資還是相對容易的。
但也不是所有好公司都會成功,畢竟後面還是有不少人等著競爭瓜分市場,現在表現好不代表未來表現會很好,除非這家公司有寬廣的護城河,問是在不是每個人都有辦法辨認一定公司的護城河是亞馬遜河還是小水溝。
再次引用巴菲特的話:「只要能避免犯下大錯,投資人需要做對的事情就可以非常少。」
我們在投資時,除了需要耐心外,還得不犯大錯,例如重倉一檔現在表現很好的股票,但之後公司走下坡時就是大錯之一。
那要怎麼不犯大錯呢,耐心加上分散,任何大錯都會變小錯,小到你根本察覺不到的程度。
使用指數化的ETF,就是你需要做對的事。