沒有地圖的投資，風險可能藏在「捷徑」裡

你應該同意，「財務規劃」是個人最重要的理財決定，因為先知道了目標在哪裡，決定每個月應該有多少的投資後，其他的錢才能做更有效的應用。

你可以拿去發展興趣、提升體驗、或是進修充實自己，但這一切的起點就是「理財規劃」。

沒有規劃的理財，就像沒有指南針在沙漠中行走，你可能會走到目的地，但大多時候你會迷路。

而主動選股的致命傷就是難以規劃，因為你不知道每年應該期待多少的報酬。

舉例來說去年行情很好，或許你一整年績效有到40%，但你當然不會期待每年都有40%的報酬，那是股神等級了，用這個數字來規劃不切實際，

問題來了，要多少才算實際呢？或許你會用指數報酬做為基準，如果去年指數有30%報酬，那你就得到10%的超額報酬。

那你可以期待每年都有10%超額報酬嗎？這樣的話你就可以參考指數報酬，因為長期而言指數有8%，你可以用18%來計算，一樣是股神等級。

或許你自認策略在牛市會賺比較多，相對熊市會賺比較少，所以你認為平均而言可以取得5%的超額報酬。(否則你就不需要主動選股了對吧？)

當你訂好年化13%，或是相對指數有5%超額報酬，實際執行會發現問題更多。

因為你不是機器人，你不會每年都貼合平均表現，你的選股一定有賺有賠。

如果今年半年過去了，你的績效落後給大盤，那你能持續相信下半年會更好嗎？

如果去年一整年的表現，沒有達到你預設目標，那你會馬上更改理財規劃嗎？

如果今年表現特別好，勝過大盤20%，你會同意明年可以落後嗎？均值回歸時常會發生。

所有的問題都會指向一個最容易的解方，那就是儘可能提高報酬。

反正只要別落後規劃好的曲線，超前一點大家都可以接受。

但為了提高報酬、趕上曲線、甚至創造出安全的空間，卻很容易陷入另一個盲點。

投資的本質是承擔風險獲得報酬，如果你承擔更大的風險，就更容易獲得好報酬，這是一條顯而易見的捷徑。

當然我們可以用知識或經驗降低風險，但如果你只想著儘量提高報酬時，就很容易不管風險，只是儘量提高報酬。

為什麼最近這麼多人在信貸投資？為什麼ETF這麼多人申購？很多是因為他們看到大家都在賺錢，而自己的持股表現不是太好，於是對「捷徑」趨之若鶩——高股息ETF穩賺不賠，加上槓桿更是無敵，

每個人相信的劇本不太一樣，但如果你的做法會增加額外的風險，短期而言可能會帶來好處，但長期而言風險一定會發生。

主動投資就像只帶指南針在沙漠中行走，你知道方向，但不知道路線，而路上有大大小小的捷徑，一不小心就誤入歧途。

「指數投資」就像給你一張地圖，你可以規劃每天應該走多遠、在不超過體力負荷的情況下，規劃自己到達的時間。

有一個長期、穩定的目標，才能幫助你在往後的30年，選擇一條平穩的大道，而不會被看似安全的捷徑吸引。