你就是平均的一員，投資前先想想「背景機率」

買股票就像結婚，買進時什麼都覺得是最好的，但現實有很多問題要面對。

上禮拜看到一篇PTT的文章，大意他們夫妻在美國拿了綠卡，結果常常吵得不可開交，太太認為先生常常對她酸言酸語，還嫌棄她英文不好。

過不久，先生不不甘示弱， 發了幾篇文回擊，大意是到美國打拼是雙方同意，但到了美國後發現，就只有自己一個人在一頭熱。

這篇文章引起了莫大的討論，而我看完只有一個想法，在熱戀時看什麼都有粉紅泡泡，這只是又被現實擊垮的其中一對而已。

大多數人在結婚時不會思考太多現實的問題，就算有想過，也會覺得兩個齊心就可以戰勝一切，如果真的這麼簡單，就不會有這麼多人離婚了。

其實選股也是一樣，大家都知道「超額報酬」就是賺到別人的錢，你多賺了等於有人少賺，才會所有人平均等於0。

但每個人都覺得自己是那個會賺走別人的錢的人，就像講到開車技術，80%的人都覺得自己高於平均這樣弔詭。

在統計上，有個方式可以幫忙消除這樣的錯覺，那就是考慮「背景數值」。

舉例來說，你今天要預測一個小學班級平均身高多少，如果有全國的統計數字，那預測起來應該不會差太多吧。

在你選一支股票時，不管你多看好它，先記得股票的漲/跌就是50%，你有80%的信心，那你最多只能預期65%的勝率。

你還可以進一步思考，像你這樣的人，在投資裡該排在哪裡。

假設你不是金融科系出身，平常也沒看理財書，針對個股的研究只停留在本益比、EPS、殖利率等。

別想自己，現在想像一個跟你條件一樣的別人，你覺得這個人PR值該排在哪裡。

我想20差不多吧，頂多30，總不會覺得他可以高於平均吧。

這樣的人，即使有80%的信心，勝率只有55%也算是正常，這數字看起來還不差，但先記得這個數字，我們之後還會繼續用到。

有這樣的認知才做決定，就能大幅消除自我感覺良好。

但跟結婚一樣，最大的問題是根本沒人會在結婚時想到離婚，甚至許多現實問題都不在考慮範圍。

大多數的人買股票時，不會考慮到賠錢的問題，反而會覺得今天不買明天再漲就買不到了。

倉促之下做的決定，通常就不會有太好的結果，剛剛的55%勝率，現在又剩下多少。

再給一個背景數據，股票報酬是M型化很嚴重的地方，4%的公司貢獻了全部的股票報酬，其他96%平均報酬約等於0。

全部股票報酬約8%，但96%股票平均報酬是0，代表的是這些股票落後平均8%，這種股票我們當然不想要，我們把它們歸類為失敗組。

換句話說，選股要成功的背景機率是4%甚至以下，因為你還會選中不少96%的拖油瓶。

我們再把這個背景機率考慮進去，你選股的勝率還剩下多少？

聽起來很令人絕望吧，但股票比起結婚有個好處，那就是你不用實際跟股票相處，股票也不要求你專一，你可以輕鬆以指數ETF跟全市場結婚。

在做任何決定前，記得你不是平均值的異數，而是這個統計裡的其中一員，大部分的人都不會離平均值太遠。