個人理財流動性是重點

你可能聽過，公司倒閉的原因並不是因為沒錢，而是錢領不出來，這些錢有可能是支票、不動產或是合約，雖然都有價格，但需要時領不出來就一文不值。

同樣的個人也是一樣，我們只要努力工作、努力儲蓄，資產都會不斷變得越來越多，但當我們的投資不只是存錢時，就要注意「流動性」的問題。

流動性指當你需要錢時，你的資產變現的能力，例如不動產可能要賣個一年才賣得掉，當你急需用錢時，這筆資產的價值就會大幅縮水。

如果1000萬的房子用300萬拋售，我想賣出的速度一定很快，所以流動性指的不僅是好不好賣、賣的速度如何，更重要的是要快速賣掉時價值會貶損多少。

同樣的，絕大多數的情況下(除了連續跌停)，股票要變現大概不會超過3、5天，但如果在股價大幅縮水(俗稱套牢)時賣出，也會造成資產的貶損，因此流動性也不能算是好。

同理，債券雖然有到期保本的特性，但在還沒到期前賣出，還是有可能會貶值，不過畢竟波動沒股票這麼大，變現難度更遠低於不動產，所以整體而言還是流動性比較好的資產。

個人跟公司一樣，賺多賺少還是其次，流動性不足就會出大事。

很多人雖然名下有房地、但因為傳統觀念限制，或太多人共有無法處理，日子也一樣過得苦哈哈的。因此在看我們的投資時，不要忘記考慮流動性的問題。

流動性最高的當屬現金了，隨時需用只要提領、轉帳一下就好，所以我們的緊急預備金通常會以現金來持有。

定存與債券流動性也都還不錯，還有一個常被忽略的流動性資產是你的貸款能力。

例如你今天需要用錢時，信用足不足以讓你跟銀行信貸或房屋增貸，核貸速度一般也不會太久，是一個流動性的來源，但有兩件事要特別注意。

一是你急需用錢時可能正是外面經濟狀況不好時，你可能在這時失業所以日常現金流出了問題，這時銀行也會更縮緊銀根。

二是「貸款」是雙面刃，在你需要時可能可以提供流動性，但如果你提前用掉，反而是流動性不足的主要原因。

例如我有信貸80萬的能力，但我拿去買股票用掉了，當我需要用錢的時候，可能是股市正壞、失業率正高的時候，因此股票套得很深。

這時賣出股票的話我可能連貸款都還不起，因此流動性就會大大降低。

同理房貸也是一樣，1000萬的房子要賣200、300萬，都可以很快賣得掉，但如果你有500萬的房貸，你就至少要賣600、700以上，否則你房子賣了也拿不到什麼錢，這個限制也會大大減少流動性。

要保持充足的流動性重點有三個，首先緊急預備金要放在定存或現金帳戶，再來是貸款要慎用，最後是料敵從寬，把有加槓桿的資產流動性視為零。

要求一定的流動性勢必會減損報酬率，但個人跟公司一樣，會出問題都不是錢不夠，而是錢領不出來。