考慮現金流平衡的財務規劃

現金流就是指資金的流向，多數人每個月有薪水流入，接著會流出到房租、房貸、生活開銷等各方面。

一段期時的流入減流出後，如果是正的就是淨流入，反之則為淨流出，代表你的財務狀況是不是健康。

大家應該都很了解以月或年為單位的現金流統計，我們每個月或每年收入減去開支後，就得到該月或該年的現金流，但其實現金流也可以應用到30年、50年的期間。

這就是所謂的財務規劃，只是這麼長的時間，免不了會有一些估計，才能更貼近未來會發生的狀況。

簡單來講，我們在退休前都有工作，現金流通常會是正的，而退休後因為工作收入不見了，每個月的開支卻仍然存在，所以只能以「投資收入」或是「儲蓄」來支應。

財務規劃有點像在退休前先準備好土，用來填退休後生活開支這個大坑，對多數人來講只要足夠就好了，倒不一定要在身後留下多少遺產。

所以我們可以這樣估計，在退休前的30年內每個月會有1萬元的現金流入，考慮到過程中薪資的成長算3%，

指數投資報酬8%，並減去2%的通膨後，我們可以假設這個現金流投資後，可以以6%實質報酬成長。

這裡不能直接以3%薪資成長率加上6%報酬來計算，因為每一期投入的時間、享受到的複利效果是不同的，直接用9%複利計算出來的結果會遠高於實際情況。

以30年/1萬元/3%薪資成長/6%實質報酬來計算，最後結果約1400萬，高於不計算薪資成長，只用6%計算的980萬，遠低於直接相加，以9%計算的1700萬。

不管是15年、20年、30年，實際計算出來的方式都略高於7.5%的結果，所以我們可以用薪資成長的一半當成報酬率來估算。

接著我們就要算這些現金流量能不能填滿退休後的生活開支，以每10年增加一年平均壽命來計算，男性可能要計算到85、女性則要預期自己可以活到90歲。

你當然可以用4%法則來計算，就可以每年領出4%而且資產不減少，但這樣會比較辛苦一點，因為你身後會留下上千萬的遺產，這些錢你本來是可以用掉的。

如果你在退休初期遇到股災，股票市值少了一半，那你現在花掉的每一塊錢，其實等股票回到原本價位時是2塊的價值。

所以我們也不能太樂觀，這個計算是要以蒙地卡羅模擬得出的，而我找了一些網路工具，得出每年花掉5%的話，平均而言還在30年後還是會高於原本退休時的儲蓄，但在比較差的情況下會把錢用完，這個機率約是25%。

而花用6%失敗機率約是46%，這個機率看起來很驚人，但只要藉由「重新退休」的技巧就可以解決。

我們已經知道退休後最不想遇到的情況是股市大跌，因為這會使我們花掉更多的資產，所以如果退休後遇到股市大跌的情況，最好減少一點開支，例如本來規劃6%生活費，也許可以少旅遊一點，把花費壓到4%左右。

我會建議以4%做為最低的生活費額度，再用6%做為滿意的生活費額度，如果運氣真的很差，每年提領4%生活費能穩定提領，但狀況好一點的話，可以大膽拿去做喜歡的事。

2%的額度以1000萬資產而言，可以讓一對夫妻去一次歐洲旅遊，應該不算是太少了。

而等到股災結束，回到你退休時的股價附近時，用這時的資產再計算一次，以你現在的資產可以支用的滿意花費。

例如第一次退休時資產是1400萬，你算出每年花84萬是可以的，而經過一次三年的股災後，你的資產剩下1300萬，這時你可能要控制每年花費到78萬，如此一來就可以重新計算一次30年的週期。

如果你這麼倒楣，股市還是一直下跌，你就不斷使用4%的提領率，還是可以過完你的退休生活。

簡單來講，現金流就是你的金錢流入與流出的狀況，而困難的點在於流入的錢可能會因為投資或薪資成長而增值，流出的錢又會因花費時間不同而產生不同結果，這也是財務規劃困難的地方。

但我們可以利用薪資成長率的一半做為增加報酬來計算，並用4~5%的退休生活費，配合重新退休的技巧，來簡化這個複雜的流程，幫助你找出最貼近現實的個人規劃。