生命週期投資法：年輕槓桿、中年減債、長期工作，穩健複利勝過FIRE

「生命週期投資法」講的不是開槓桿買爆股票，而是從整個人生的風險出發，利用不同時期的槓桿使用降低整體風險。

而這又有一個大前提，那就是源源不絕的工作收入，在這個方法裡被視為所謂的「工作債券」。

換句話說，「生命週期投資法」是你人生各階段的股債配，年輕時債券配少一點，股票配多一點，但因為累積可以買股票的資產太少了，所以要適度開槓桿來補足，為的是可以趕快達成人生股債配的比例。

到了中期資產增加了，慢慢把槓桿降低下來，後期則是因為「工作債券」已經快耗盡了，還得手動增加債券的比例。

總歸而言，生命週期投資法並不是讓你做到「F.I.R.E」——也就是財富自由提早退休——的途徑，因為這個方式需要你持續工作很長一段時間，才能消除掉過程中的波動風險。

要使用生命週期投資法，你要有準備工作個25~30年，否則就只是找理由開槓桿而已。

概念是這樣，我們一般人有達成最低生活水準所需要的花費，假設一個月花3萬元，可以過得不太拮挶。

現在這個人退休沒工作了，如果他有1000萬資產，按4%法則來算，大約可以產出他所需要的生活費沒問題，但今天如果股市下跌了30%，他的生活費就不足了。

如果他有1500萬，即使股票下跌了30%，他仍然有足夠的資產(1050萬)可以支應每月3萬的生活。

下跌30%我們稱為波動，而人們通常會抗拒波動(我現在還不敢買虛擬幣)，因此高波動的商品常常會被低估，換句話說報酬率會比較好。

而我們知道，報酬會指數型成長，時間越長會成長得越驚人，所以我們第一個概念是：

趁年輕時勇於承受波動，可以較快累積一小筆本金，再藉由25年以上的時間讓它複利滾成一大筆錢，這筆錢超出你所「需要」的程度越多，就越不需要擔心波動。

但我們年輕時沒資產，又拿什麼來承受波動呢，我認為就是大家常講的「定期定額」。

因為定期定期，所以股票漲了很高興，而股票跌了也覺得撿到便宜，而這個定期定額背後就是因為有工作、儲蓄才能達成。

因為你知道再怎麼差，你都還有工作賺錢，養活自己以外還能存下一些錢，所以股市的漲漲跌跌完全不會影響生活。

從這裡我們又可以延伸出第二個概念，那就是有一種投資波動更大，投入進去可能賺到幾百倍的報酬，但也可能什麼都沒有。

跟上面講到的一樣，因為這個確定性太低了，大家都很怕投資血本無歸，所以做的人不多，但也正是因為做的人不多，平均報酬率相當誘人，這個投資就是「自己」。

如果大家都努力學習，這就叫內捲，大家最後都討不到好處，但就是因為學習很辛苦、也不保證成功，所以只要花點小錢投資自己，持續下去就能有很好的報酬。

想想，每年月薪加1000元，等於每一年都增加12000元的收入，還有30年的工作時間就等於36萬、20年就等於24萬，同樣越早開始效果越好。

如果你為此投資了2萬元，那就是18倍的投資收益，更別說這還只是單一次的加薪，其他次的加薪、升職機會全部計算進來肯定划算。

注意，這樣的計算也是建立在你「持續工作」或是建立收入系統的前提上，否則就算加薪3000，5年後就直接退休也沒賺到多少，說不定賺得比學費還少(虧損)。

我認為「生命週期投資法」是很適合一般人的投資法，除了真的有投資上的立論外，也一個很好的人生指引，這個方法強調趁年輕時多累積一點資產(包含人力資產)，利用長時間的複利累積，即使只是微小的優化也能產生相當大的效果。