當心高殖利率、月月配的陷阱，高配息是資產累積的絆腳石

上禮拜講過ETF費用率的陷阱，今天繼續講講有關配息頻率，你應該注意的那些事。

最近許多朋友問我00940的事，看上的無非就是配息高與月月配這兩點，我都問他們一個問題「你為什麼需要配息？」

大部分的人會說這是為了打造現金流，我就會再問打造現金流為的是什麼？

我沒有直接否定配息的意思，只是我的朋友年紀都不是很大，正是資產累積的時期，因此息配出來，還是要再丟回去複利成長，那追求錢一定要配出來的意義是什麼？

同理，小資族追求月月配也是沒什麼道理，假設你放20萬，預期5%利率也就是1萬的配息，再分成12個月，等於一個月不到900元，其實這些錢對你生活起不了好效果，而且還會有很多副作用。

第一個副作用，就是每次配息如果用的不是合作銀行帳戶，會被加收10元的匯費，一年配一兩次還好，每個月配就得扣12次。

你可能覺得120元還好，但用前面的例子來講，如果你只放20萬，預期報酬是5%也就是1萬時，你等於被吃掉了1.2%的總報酬。

更何況，這裡的例子是放20萬，也就是20張00940的狀況，如果你只買兩張呢，一年1000元的配息，硬是被匯費扣了120元，簡直是頭破血流，但這還不是最嚴重的副作用。

另一個副作用要講回，如果你還在資產累積的階段，你的配息目的是再投入，讓資產繼續滾動累積，但不管怎麼配息 ，配給你的錢都要約一個月才會入帳。

因此如果我們不考慮拿其他錢來填補的狀況，單純以拿到配息再投資進去來說，你的配息在除息當天被抽出來，股價就跟著降低了，但可以拿配息的錢加碼的時間，卻在一個月以後。

不管是指數或存股派的都會同意，正因為我們相信股市會不斷向上，才會長期投資，因此只要待在股市裡就有正報酬，但配息卻讓你的期望值，硬是比別人少了一個月。

簡單的數學就能計算，這讓你的期望值減少了1/12，如果你預期的總報酬是5%，現在你可能要用4.58%來計算了。

而如果你只買2張00940，報酬還會因為匯費少掉12%，如此一來你的報酬剩4.03%。

記得我們上一篇講到的，我們的報酬還要扣掉費用率與通膨的影響，上面的數字還得扣掉預估0.6%左右的費用率，與2%以上的通膨，剩下的更只有1.43%。

這裡因為配息晚一個月入帳，讓你報酬減少0.42%、又因為匯費少了0.55%、最後可能還得負擔更高的管理費用，整體而言報酬少掉1%以上，而這都是因為盲目追求配息導致的。

相反的，指數型ETF如006208配的息不多，大約是2~3%。代表大多數的錢不用等配息一個月，就自動在ETF裡複利滾動，而且一年只配兩次減少匯費損失，加上低費用率的優勢下，投資人應該選擇哪個應該不用我多說。

回到開頭講的，很多人追求的高配息與月月配，因為配息入帳時間的遞延與匯費的影響，反而是你資產成長階段的絆腳石，我的建議是定期定額投入006208或美股VT，不用過多介入，讓錢財好好工作吧。